作者/星空下的锅包肉

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编辑/菠菜的星空

排版/星空下的锅包肉

近日，农业银行(601288)吃了一张罚单。根据国家金融监督管理总局发布信息显示，农业银行因农户贷款发放后流入房地产企业、农村个人生产经营贷款贷后管理不到位等19项违法违规事实，被没收违法所得并处罚款合计4420.184584万元。

来源：国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表-8月18日

4000多万的罚款，对于总资产38.03万亿，净资产2.72万亿（截至2023年半年报）的农业银行来讲，或许无关紧要。不过翻开财报来看，如今农业银行面临的困境，可不仅仅是这一纸罚单。

一、利差不断下行，非息收入垫底

对银行来讲，利息收入始终是基本盘。2023年上半年，农业银行实现营收3657.58亿，其中利息净收入2904.21亿，占比高达79.4%。

但在如今这个大环境下，吃存贷款利差的生意，已越来越难做。

十年前（2012年），农业银行生息资产平均利率4.66%，付息负债平均利率1.99%。净利差2.67%。

十年后（2022年），农业银行生息资产、付息负债平均利率已分别降至3.57%、1.84%。净利差1.73%。2023年上半年，净利差进一步降至1.49%。

来源：同花顺iFinD查询数据整理

利差不断下行，这不仅仅是农业银行自己的困境，也是整个银行界面临的共同问题。

在这种大环境下，非利息收入的重要性与日俱增，然而农行却表现最差。

所谓非利息收入，主要包括手续费及佣金收入、投资收益等其他非利息收入。其中，手续费及佣金收入包括结算和清算手续费、代理业务手续费、托管及其他受托业务佣金、银行卡手续费等。

非利息收入给银行带来了新的收入增长点。从历史数据来看，过去十多年，工商银行（601398）、中国银行（601988）、建设银行（601939）、农业银行的非利息收入规模均有明显提升。

只是横向对比，四大行中，农业银行的非利息收入规模却一向垫底。

来源：同花顺iFinD查询数据整理

2023年一季度，农业银行非息收入437.53亿，分别比中行、建行、工行少了47.26亿、102.41亿、154.31亿。非息收入占营收比例为23.11%，也为四大行中最低（截至撰稿，中行、工行尚未发布2023年半年报）。

来源：同花顺iFinD查询数据整理

过于依靠存贷利差获取收益的经营模式，迟早会在四大行中拉开差距。

二、县域贷款偏低，资金外流“抽水机”

从承担社会责任角度看，农业银行前身是1951年成立的农业合作银行。自成立之日起，农业银行始终承担着服务三农的使命。然而发展至今，农业银行似乎反成了县域资金的“抽水机”。

根据数据显示，农业银行县域存款规模逐年攀升。截至2019年（县域存款数据只公布到了2019年），县域存款规模已达7.9万亿。然而贷款端，县域公司类贷款（不含票据贴现）、个人类贷款合计只有4.6万亿，算下来存贷比只有58.2%。

来源：同花顺iFinD查询数据整理

存贷比即贷款总额/存款总额，它代表的是银行的资金流动性水平。通常，存贷比越高，说明闲置资金越少，银行赚钱能力越强。

而农业银行县域存贷比只有58.2%，说明或有4成以上资金闲置。注意，只是或有可能。

因为从银行整体来看，2019年，农业银行存款规模17.58万亿，贷款规模（不含票据贴现）12.9万亿，按此口径计算存贷比为73.41%（综合存贷比为72.78%）。

银行整体存贷比远远高于县域，其背后无外乎两种可能：

第一种，县域以外的存贷比较高，从而拉高了整体水平。在这种情况下，县域以外的存贷比，至少要远超73.41%（农业银行县域贷款约占整体贷款的30%-40%，而2019年，农业银行县域存贷比只有58.2%，整体存贷比为73.41%）。

但是，存贷比不是想提高就提高的。2015年以前，监管要求存贷比不得超过75%。而后这条红线虽已被删除，但存贷比直接影响了银行抵抗风险的能力。因为银行需要应付广大客户日常现金支取和资金结算。若这部分资金不足，则会导致银行出现支付危机，甚至扩散成为金融危机。

所以在这种情况下，县域以外，必然埋下了不小的风险。

当然，还有第二种可能。县域存款高而贷款少，但余下的存款未必完全闲置，而是已被流到了县域以外。

所以农业银行整体存贷比并不算低，低的只是县域内部的贷款规模。

另外，想必大家也发现了，前面笔者分析的是2019年数据，并不是最新数据。这是因为，自2020年后，农业银行年报中便没有再披露县域存款数据。

而与此同时，农业银行整体存贷比逐年攀升，截至2023年上半年已达78.11%。

尤其是拉出四大行数据横向比较来看，近年来农业银行存贷比攀升之势最为明显。而且，在县域较低存贷比的“拖累“下，2019-2022年，农业银行整体存贷比已经反超了工商银行。

来源：同花顺iFinD查询数据整理

这就很有意思了。农行存贷比急剧增加，同时农行又停止了披露县域存款数据。莫不是，县域资金外流之势已经到了无法公开的程度吗？

农业银行号称是“服务乡村振兴领军银行”，实则，恐怕是搭建了一条县域资金外流的桥梁。

三、内部经营管理风险，屡见不鲜

农业银行，虽然背着农业二字，但本质上还是一家商业银行。商业银行是以盈利为目的的。

如今利息收入难做，利差逐渐萎缩。非利息收入在四大行中垫底，第二增长点被甩开了距离。提升存贷比，释放资金流动性，或许是维持增长的最佳途径。只是县域资金外流，到底是在服务三农，还是加剧了三农的风险？

另外这些年，农业银行本身的经营管理风险，也屡见不鲜。

根据8月18日国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表显示，农业银行发放贷款的背后，暗箱操作不断。

比如，向农户发放的贷款，有的流入房地产企业；有的转为定期存款；对于农村个人生产经营贷款贷后管理也不到位；另外还存在扶贫小额信贷“户贷企用”情况。

再比如，违规向房地产开发企业提供融资；违规发放流动资金贷款；违规向关系人发放信用贷款等。

来源：国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表-8月18日

尽管，在我国商业银行的发展历程中，农行曾留下了浓墨淡彩的一笔，也曾为三农发展贡献了不少的力量，然而，如今看来，农业银行种种行为完美诠释了什么叫规矩是死的，人是活的。有人的地方就有江湖，有钱的地方，就有操作的空间。凡此种种，谁来买单？

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。

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